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专家认为:未来10年中国仍是风投乐土
 

在日前举行的第11届科博会高新技术产业金融创新论坛上,私募股权投资是学者专家热议的话题之一。分析人士表示,私募股权投资在中国有众多的投资机会,金融信息服务业、高端制造业等新兴行业将是PE竞相追逐的目标,而传统的消费零售行业在行业整合、发展中也受到了私募股权的青睐。

 

还在朝阳时期

 

赛富亚洲投资基金首席合伙人阎焱表示,中国的私募股权投资并不过热。他介绍,去年是私募股权风险投资的历史最高点,全年中国的风险投资额约为32.7亿美元。而美国平均的风险投资大概是300亿美元。去年,以色列,一个500多万人的国家,全年的风投是28.8亿美金。“所以说,如果以色列500多万人28.8亿美金不是投资过热,很难解释拥有10多亿人口的国家私募投资是32.7亿美元是过热。”他说。

 

他认为,中国PE和VC的实际投入,和中国企业对于资本的需求相比是杯水车薪,“尽管里面夹杂着很多泡沫,但从理性的资本市场对资本的需求来讲,私募股权投资可能还处于朝阳时期。”

 

贝恩投资(亚洲)有限公司董事总经理竺稼认为,未来10年,中国将是风投的乐土。“从贝恩投资来讲,我们曾经试图跟周围的一些企业合作,在海外做一些扩展。我想,今后这仍然会是我们投资的一个方向。”他说。

 

竺稼说,我国中西部的发展会带来很多的投资机会。东部沿海和中西部经济发展的程度不同,所以,一些在东部失去竞争力的行业,但是到了中、西部还仍然有竞争力。在东部成功的模式,可能在中部、西部复制成功。他还指出,在中国过去经济的发展当中,很多行业非常分散。行业的整合也会有非常好的投资机会。

 

多种行业受PE青睐

 

张江科技总经理林领表示,未来将关注三个产业的投资机会:一是以电信增值业务、金融信息服务与物流管理为主的密集型的服务产业;二是以集成电路设计、通讯设备、消费类电子产业和汽车电子为主的高端的制造业;三是以新能源、新材料、节能产品为主的清洁技术。

 

林领认为,金融信息服务行业会是私募股权投资未来的一个热点。她指出,金融信息服务产业在我们国内的发展相对滞后。随着我们全球经济一体化及我国金融对信息需求的迫切性,这个产业势必在今后几年得到比较快速的发展。金融信息服务领域里的万德资讯,便是张江科技的龙头企业之一。

 

“现在好像一些投资人对半导体行业的投资越来越谨慎。从我们园区的角度和企业的角度看,我觉得半导体产业的投资机会实际上还是有的。”林领说。她指出,张江科技比较关注应用型的芯片设计公司,这类公司的特点是有持续创新的能力,能够贴近市场的需求,并且能够配合系统厂商提供差异化的服务,性价比高,服务响应速度快。她还表示,很多境外的半导体公司有可能会转向国内的资本市场。所以,国内的资本市场,实际上也为投资人提供了比较好的退出途径。

 

竺稼认为,零售行业会有很多的投资机会。他举例说,美国前10家零售企业的零售销售额占整个行业的40%,其中沃尔玛一家占25%左右。而中国前十大零售企业的总销售额只占行业销售额的6%,“所以在今后的整合过程当中,我们会有很多的投资机会”。

 

长安资本的董事生立军说,2006年以来,餐饮行业已经逐步成为PE私募股权投资的热点。投资的领域从中式快餐、西式快餐、休闲类餐饮、火锅连锁、商务餐饮等。他强调,投资时PE比较关注扩张能力即连锁能力强的餐饮企业。

2008-5-26 8:40:27     728